Laut Yalm reichen 128 MB für Xubuntu.
Auf gar keinen Fall Windows 98 nehmen, wenn du damit noch ins Internet willst: Das wird nicht mehr mit Sicherrheitsupdates versorgt, ist also einfach zu anfällig für Malware.
Arch + Obenbox oder Fluxbox würde ich emphelen. Überall minimalistisch vorgehen (es gibt auch speichersparende Browser, ich glaub sogar etwas, das auf Firefox aufbaut). Aber - da bin ich ganz erlich - ist die Einrichtung sicher nicht sonderlich einfach.
Ich emphele daher einen Bekannten zu suchen, der dir bei der Installation hilft. Oder du findest jmd aus dem Forum, mit dem du das per Telefon machen kannst...
Eine Alternative wäre RAM aufstocken. Um zu wissen was geht, müssten wir aber wissen, was du fürn Mainbard hast und wie viele Steckplätze noch frei sind. Dann läuft ein - einfach einzurichtendes - Xubuntu.
PS: Ich für meinen Teil würde Ram auf jeden Fall aufstocken, auch wenn man da basteln muss. Ich weiß aber nicht, was das Notebool euch noch wert ist.